◉ TL;DR
不學宏觀經濟的人，這輪幾乎都被特朗普玩殘。
可惜的是，香港互聯網上，基本沒有資源可以學習。
直到今日。
容我介紹 MacroMicro 財經 M 平方，可能是中文圈最強的全球宏觀數據平台。
我會教你如何玩轉這個平台，並學會如何用它的強大內容，打造宏觀投資策略。
文末還有訂閱優惠碼，記得拿走！
◉ 為甚麼你得懂宏觀數據
2025 年，全球經濟亂成一鍋粥。
特朗普回歸王位後，看似亂來的政策略，令市場激烈波動。
光看 K 線，散戶只會被市場耍得團團轉。
然而還有一批交易員，利用宏觀數據判斷去精準佈局。
舉例而言，當美國經濟陷入衰退時，即使特朗普再難以捉摸，美聯儲出手救市的機率仍然很大。
然而，會認真、結構性地討論宏觀經濟的香港交易專頁，少之有少。
要找到便宜有用的資源就更加難得。
不過，眺望遙遠的台灣，就有一個寶藏網站等你發掘。
進入 MacroMicro 網站，跟隨教學試用功能吧！
◉ 全面總經數據
MacroMicro 的第一個強大之處，在於超級全面的數據庫。
它包含了全球數據大多數重要宏觀數據，你想到的、想不到的全都有。
點開「總經」→「國家數據中心」，便可以看到各國在物價、利率、就業等等的數據。
例如顯示了全球有哪些國家 GDP 出口佔比特別高。
而且涵蓋的不只是主要國家，還有如牙買加、海地、白俄羅斯等二線國家的數據。
MacroMicro 的互動圖表功能亦令人稱道，只需點擊便可以輕易修改顯示的數據。
除了大數據對比，MacroMicro 也提供了美國、中國、歐洲、日本等主要經濟體的深入數據。
接著點擊「總經」→「美國」，可以看到美國就有聯儲局利率下限、初次申請失業救濟金人數、消費者物價指數等 27 項數據。
當其他人還在看新聞，逐個數據點比較的時候，MM 用戶已經可以完整觀察整個流勢。
◉ 獨特數據專區
「專區」部份提供了更多額外數據，例如一般散戶常會接觸的 ETF。
點擊「專區」，再點擊「美國 ETF」，便可瀏覽大量不同主題的 ETF 數據。
對我來說，最有用的是尋找不同產業、投資因子的代表性 ETF。
監察他們的定期表現，以此觀察市場的流向。
例如簡單用五隻 ETF 組成因子監察名單，可見長期來看，動能策略的表現持續領先於其他因子。
但動能 ETF 在 2月 20 日開始出現假突破並急速下挫，這種不尋常對趨勢交易者來說可以是個警號。
( 動能策略大約等同追漲殺跌 )
除了 ETF，還有特朗普專區、央行專區、原物料專區、13F 機構持倉、大額交易人持倉。
當中，央行屬於必看，尤其是主宰了全球的流動性的美聯儲資訊。
原物料和 13F 機構持倉屬於可選項，畢竟交易原物料的人較少，而機構持倉變動一季僅一次。
而大額交易人持倉則是一個很少散戶知道、但極其有用的數據源。
這個由美國商品期貨交易委員會（CFTC）、美國洲際交易所有限公司（ICE）以及倫敦金屬交易所（LME）統計的每周數據，揭露了大額避險者與投機者的押注方向。
這能成為我們交易的判斷基準。
以日元為例，當COT 籌碼指數為負時，可粗略視為市場投資者預期日元眨值。
因此即使走勢再強，也不押注升值，便能避開很多陷阱走勢。
◉ 進階：操盤人必看與工具
來到這裡，你可能會覺得數據太多了，看不過來。
不用擔心！
點擊「圖表」→「操盤人必看」，便可以從資產的角度，尋找影響因子。
舉例來說，選擇美國 CBOE 選擇權 Put/Call 未平倉比率，會提示你：
10 日均線超過 1.1，代表美股短線低點可能接近；小於 0.8，則容易出現短線高點。
想知道甚麼因子啟示了全球景氣衰退的可能性？
甚麼數據能幫你抓比特幣的底頂部？
這裡都能幫到你！
◉ 動手分析數據相關性與回測
做量化的好習慣是，無論如何都要先動手回測一次。
數據分析和回測功能，MacroMicro 也有！
點擊「工具」，然後點擊除「數據」外的任意選項，進入研究工具箱。
我最常用的三個功能，分別是測試數據的季節性、相關性和進行回測。
1.季節性
可查看某數據近數年的表現，是否具有明顯的周期。
例如美國循環消費股和科投股，在最近四年中，有三年都會在第四季度開始上漲。
得知這數據，便可翻查相關論文，看看是否有特定原因導致。
2.相關性
查看任意兩項數據之間的相關性，以及能否領先預測。
例如我們發現 美銀美林 AAA 級企業債券實際收益率，與 SP 500 有中度負相關性，並且前者領先後者 20 天。
說不定，它就是一個優質的預測頂底指標。
留意，即使找到具相關性的數據組，也要深入研究，看看背後有沒有明確的金融和經濟理論。
否則，就很容易犯上「相關不代表因果」謬誤。
3.最後的常用功能為回測區。
此處，可以選擇任意商品、數據並制定進出場策略邏輯，再觀看策略表現。
我粗略做一個例子作為示範，不要直接拿來實際交易：
入場策略：當恒指成份股大於 200 日均線比例，連續兩周小於 10 時進場，買入恒生指數 ( 實際上應該是期貨，但誤差不大 )；
離場策略：當 SP 500 成份股大於 200 日均線比例，連續兩周大於 90 時平倉。
此策略交易次數極低、年化回報也不亮麗，但卻跑贏長期持有恒指，因為雖然賣點不太好，但幾乎每次都在股災後低位進場。
改良後，說不定也是一個很不錯的長線買入信號。
◉ 借助社群力量開發策略
沒有底子聯想不到有效的數據？
除了加入我們的電報或 Discord 群組，密切留意我們的定期分享外。
你還可以點擊「社群」→「用戶觀點」，觀看其他用家分享的自製圖表，站在前人的肩膀上！
當中甚至有些指標，可以讓你在這波美股急挫下，更有自信地撈底。
◉ 最新功能：產業財報平台
分析宏觀經濟後仍不滿足？
想從上而下尋找未來的明星股？
MacroMicro 推出產業財報平台，專為想玩個股的散戶量身打造。
這平台把財報變得超簡單。
焦點資訊一頁濃縮，關鍵數據一目了然，省下翻查財報的時間。
競爭力分析助你了解公司生命線。
財報電話會議太長？AI 摘要直接精簡成 100 字，抓住重點。
唯一缺點是，這是 MAX 會員的額外功能。
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◉ 總結
優點：
極全面的宏觀數據
優質的互動圖表，非常低的學習曲線，不需要輸入任何代碼便可以做到所有事情
數據與回測系統
價格相宜
缺點：
香港相關數據相對拠少
資料太多容易迷失
僅對企業用戶提供數據下載功能，需要自行尋找提供的數據來源
分析和回測功能相對單薄，可提供更多功能，如極端值的表現、以時間出場的策略選項等