◉ TL;DR
陰陽燭 ( K線 ) 是描述市場波動的基本工具。
單支陰陽燭揭示買賣力量，組合形態預測力已失效。
實戰中，陰陽燭需結合趨勢與基本面。
大陰陽燭可作為趨勢延續的入場點。
量化分析能提升陰陽燭的實用性。
◉ 陰陽燭基礎
陰陽燭 ( K線 ) 通過開市價、收市價、最高價、最低價描述市場波動。
它是入門交易者必學的基礎技能。
不同周期下，陰陽燭的價格和時間長度都不同。
本文以日線陰陽燭為例。
陰陽燭分為陽燭和陰燭，通常以紅綠色區分 ( 部分軟件顏色相反 )。
收市價高於開市價為陽燭，顯示買方占優。
收市價低於開市價為陰燭，顯示賣方占優。
陰陽燭由燭身和燭影組成。
燭身是開市價與收市價間的實體部分。
陽燭中，開市價在底部，收市價在頂部。
陰燭中，開市價在頂部，收市價在底部。
燭影表示最高價 ( 上影線 ) 和最低價 ( 下影線 )。
理解這些結構是進階分析的基礎。
◉ 單支陰陽燭的解讀
單支陰陽燭反映買賣力量的對比。以下是三種重要形態：
大陰陽燭：幾乎無影線的長燭身。
大陽燭 ( 開市價 ≈ 最低價，收市價 ≈ 最高價 ) 顯示強勁買盤。
大陰燭 ( 開市價 ≈ 最高價，收市價 ≈ 最低價 ) 顯示強勁賣盤。
長影線：影線遠長於燭身。
長下影線表示價格觸及低點後反彈，買方後期占優。
長上影線表示價格觸及高點後回落，賣方後期占優。
十字型態：燭身和影線極短。
價格波動極小，買賣力量均衡。
這些形態分別代表：
1. 強勢單邊資金流
2. 資金爭奪後一方勝出
3. 資金無明顯勝負
對於要理解接下來的進階內容，只需要知道以上概念便可。
在此必須提醒，解讀需考慮價格位置。
例如，頂部的十字型態可能暗示反轉，底部則可能暗示盤整。
◉ 組合形態的局限
過去投資者常組合陰陽燭，創造形態如三白兵、黃昏之星、烏雲蓋頂。
這些形態曾用於預測趨勢。
然而，現代市場效率提高，組合形態的預測力大幅下降。
原因有二。
首先，數支陰陽燭判斷長期走勢很難。
這是拿個別數日的交易明細，去判斷未來一年的走勢。
它頂多只能是一個提醒，呼喚著我們去研究背後的事件。
其次，形態的有效性依賴市場環境，而非形態本身。
例如，三白兵在高位突破時成功，源於多頭資金壓倒空頭。
這不是形態的功勞，而是市場動能的結果。
因此，組合形態在量化交易中已不實用。
分析需納入更多數據，聚焦趨勢而非單一形態。
◉ 陰陽燭與趨勢、基本面的關係
陰陽燭的有效性依賴趨勢。
趨勢 ( 學術上稱動能 ) 由基本面驅動。
基本面包括估值、宏觀經濟、政策、投資者心理等。
市場由無數投資者組成，難以盡知其想法。
但是，大資金通常主導長期走勢。
原因如下：
1. 大資金青睞高資金容量題材，如長期基本面預測。
2. 大資金受監管約束，決策更理性。
3. 大資金信息優勢明顯，預測更準確。
因此，大資金推動的走勢反映基本面。
散戶則構成短期波動的「噪音」。
陰陽燭需結合趨勢和基本面分析，方能發揮作用。
◉ 陰陽燭的實戰作用：尋找資金表態的價位
陰陽燭在大方向預測上作用有限。
但在特定場景下仍有價值：
大陰陽燭明確顯示多頭或空頭在單日急劇買入大量資產。
它們反映資金對價格區間的信心。
事出必有因，看到大陽燭出現後，就值得去觀察。
◉ 實戰與細節
實戰中，可用大陰陽燭判斷趨勢延續或入場點。
具體方法如下：
在上升趨勢中，大陽燭底部未跌破，視為買入點。
資金可能在此防守，風險低。
在下跌趨勢中，大陰燭頂部未突破，視為賣出點。
空頭力量可能在此壓制。
但是，需注意細節。
上升趨勢中，支撐強於阻力，陰燭頂部不宜做空。
下跌趨勢中，阻力強於支撐，陽燭底部不宜做多。
此外，「大」陰陽燭的定義需量化。
例如，燭身是否需超過日均波幅的 1.5 倍。
這些細節需後續探討。
◉ 總結
陰陽燭是分析市場波動的基礎工具，適合所有投資者。
單支陰陽燭揭示買賣力量，大陰陽燭尤為重要。
組合形態預測力下降，需聚焦趨勢而非單一形態。
趨勢由基本面驅動，大資金主導長期走勢。
實戰中，大陰陽燭可作為趨勢延續的入場點。
量化分析能將陰陽燭從主觀判斷升級為客觀決策。