◉ TL;DR
散戶常常在買入後就跌、賣出後就漲，真正的問題通常不是運氣，而是情緒與紀律。
機構能贏，靠的是規則、風控與系統，而不是更聰明的大腦。
本文會用簡單例子與一個年化 17.8% 的策略，示範如何離開這個平台期。
「為什麼每次我買就跌，賣就漲？」
我剛開始炒股的時候，也是這樣想的。
那已經是很多年前的事了。
我記得當時第一隻買的是一隻航運股。
隔天，跌了不到 2%，我就賣了。
然後它接著一路連升。
這種劇本，新手必然都經歷過。
這篇文章，將會教你如何離開這平台期。
◉ 散戶虧錢，不是因為笨
很多人以為散戶虧錢是因為「不夠聰明」或「沒做功課」。
但數據告訴我們：聰明和努力，跟投資收益幾乎沒有關係。
在 2024 年，美股投資者平均僅賺取 16.54%，而當年的 SP500 回報為 25.02%。
也就是說，即使你「買入並持有」指數基金什麼都不做，你也能跑贏大部份散戶。
那為什麼大多數人還是虧錢？
因為我們的大腦，天生就不適合做投資決策。
◉ 進化讓我們成為糟糕的投資者
想像一下，你是一個原始人，走在草原上。
突然，你聽到草叢裡有聲音。
你會怎麼做？
跑。
因為如果那是一隻老虎，你不跑就死了。
如果那只是風吹草動，你跑了也沒損失。
這就叫「損失厭惡」。
我們的大腦寧願錯過機會，也不願意承擔風險。
然而在投資上，風險回報皆為一體。
這就是為什麼散戶大多賠錢的原因：不是因為笨，而是因為大腦的生存本能在作祟。
◉ 機構為什麼能贏？
機構投資者不是更聰明，他們只是用系統取代情緒。
他們有嚴格的紀律：什麼時候買、什麼時候賣、接受多少虧損，全部寫進規則裡。
當市場暴跌時，他們不會恐慌，因為規則說「繼續持有」或「加倉」。
當市場狂漲時，他們不會貪婪，因為規則說「分批止盈」。
換句話說，他們把投資變成了「執行」，而不是「決策」。
這就是量化交易的核心理念：用算法取代情緒，用回測驗證邏輯。
◉ 散戶也能做到嗎？
說實話，以前不太行。
量化交易需要編程技能、數據處理能力、昂貴的數據源⋯⋯這些東西普通人根本接觸不到。
但現在，AI 改變了遊戲規則。
有大量懂得交易但不懂編程的交易者，在極短時間內開發了各種輔助工具。
甚至連我，去年也開發了一套讓新手也能使用的回測量化框架。
不需要寫代碼，不需要博士學位，只要跟著流程走，你就能：
- 生成交易策略。
- 回測歷史績效。
- 尋找通過考驗的交易策略。
◉ 一個簡單策略，年化 17.8%
量化策略可以很簡單。
我在本月分享了一個「IPO 創新高策略」的免費文章，這是一個超級簡單的策略：
- 當 IPO 創下歷史新高，買入。
- 持有 X 天後，賣出。
就這麼簡單，近 20 年的回測年化回報卻高達 17.8%，不過勝率卻不足 50%。
很多人看到勝率就嚇跑了，因為我們的大腦告訴我們：「輸的次數比贏的多，這肯定不行。」
但數據告訴我們：這個策略長期跑贏大盤。
因為勝率不重要，重要的是「贏的時候賺多少，輸的時候虧多少」。
這就是量化思維的力量——用數據打敗直覺。
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